| 近日，赣锋锂业（002460）宣布再度斩获特斯拉3年大单，公司将在2022至2024年间为特斯拉供应电池级氢氧化锂产品。据悉，赣锋锂业与特斯拉上一份合约的供货期是到2020年底。 此消息一出，赣锋锂业股价立刻闻风而动，高开大涨。有业内人士猜测，特斯拉此举或为降低电池成本，提高对部分电池巨头的议价能力。 续签大单挑战产能极限 据其公告显示，赣锋锂业及全资子公司赣锋国际与特斯拉签署了《产品供应合同》，约定自2022年1月1日起至2024年12月31日，由公司及赣锋国际向特斯拉供应电池级氢氧化锂产品，实际采购数量及销售金额以特斯拉发出的采购订单为准。 对此，赣锋锂业表示，本合同为公司现有产品领域的销售类合同，公司在资金、人员、技术及现有产能方面均具备履行本合同的能力。 同时赣锋锂业认为，此次合同的签订有利于强化公司与特斯拉之间长期稳定的合作关系，有利于提升其持续盈利能力，将助力公司长远发展。合同将在2022年-2024年履行并确认收入，对公司上述年份的经营业绩产生积极影响。 此次与特斯拉持续合作，赣锋锂业的优势进一步彰显。不过，这并非赣锋锂业首次向特斯拉提供氢氧化锂产品。 2018年9月21日，赣锋锂业发布公告，公司及全资子公司赣锋国际与特斯拉签订《战略合作协议》，约定自2018年1月1日起至2020年12月31日，特斯拉指定其电池供货商向公司及赣锋国际采购电池级氢氧化锂产品，年采购数量约为公司该产品当年总产能的20%，金额以最终实际结算为准。 而针对赣锋锂业是否具备履约能力，10月27日，其在投资者调研纪要中披露，公司新建的年产5万吨氢氧化锂项目产能释放顺利，今年锂盐产品的产能规模大幅度提升，目前，已形成碳酸锂4.3万吨/年，氢氧化锂8.1万吨/年的产能。 未来，该公司氢氧化锂产能规划主要定位墨西哥Sonora锂黏土项目。不过，此次收购过程略显波折，该项目的要约收购计划已于近期被申请暂停，主因是墨西哥政府对该事项的审批程序尚未完成。 特斯拉或存“醉翁之意” 事实上，除了三年长单外，此次交易是否直供特斯拉，也引来市场关注与猜想。更有甚者，还有市场分析人士猜测，这笔交易可能是特斯拉准备布局动力电池的“试验石”。 公开信息显示，2018年9月，赣锋锂业曾与特斯拉、宝马等整车厂签署合同，而公告中交付方都指向客户“指定的电池供货商”，在交易对手介绍中也有关于特斯拉指定供货商的相关介绍。但此次公告中，合同数量及价格表述为“实际采购数量及销售金额以特斯拉发出的采购订单为准”，交易对方信息中也仅有关于特斯拉的介绍。 而在2020年12月，特斯拉曾与雅化集团旗下雅安锂业签订合同采购电池级氢氧化锂产品，采购金额合计6.3-8.8亿美元，合同时间跨度5年。 此次特斯拉与赣锋锂业的合作，是否也为绕开电池厂商？特斯拉是否存在培育电池代工厂的可能？还是说，这笔交易纯粹只为了“套期保值”，以防电池原材料后期涨价？也有业内专家表示，此次合作或是为了保证特斯拉的高镍三元正极材料的稳定供应。 然而，伴随锂电池材料价格居高不下，高企的成本与偏紧的锂矿是下游企业面临的现实难题，这对于上游企业而言，新能源汽车是当下主要的增量市场。在此背景下，赣锋锂业与特斯拉尝试新的合作模式符合行业规律，而龙头之间的新模式也有可能引发行业效仿。 对此，特斯拉CEO马斯克曾给出了一种答案。即特斯拉的瓶颈不是市场需求，而是产能不足。这句话语境是马斯克在全球“缺芯”背景下对特斯拉供不应求的描述，但同样适用于动力电池领域。 去年4月，因松下电池供应不足，限制了特斯拉Model 3的产量，并引起特斯拉财报数据的下滑，马斯克表示正在寻求更多的动力电池供应商。 有汽车专家表示，目前在电动汽车的竞争端，是要努力上量的阶段，有订单供不上电池，这就错过了很大的势头，给其他竞争者留下来空间。 特斯拉在美国一直处在产能爬坡慢的状态，某种意义上最大的瓶颈是电池产能。在中国建厂后，很大一部分问题得到解决。有了宁德时代和LG两家的供应，特斯拉产能得到大幅提升。 而根据乘联会的预测，今年中国新能源车销量或将突破200万辆，当前的电池供应商产能并不足以满足这一量级。为了保证供应链正常运转，车企自建电池工厂似乎成为了一个必选项。 另一方面，为了应对新的供应关系，车企必须尽可能把动力电池的议价权掌握在自己手里。 数据显示，传统燃油车动力总成系统成本占整车约25%，而新能源车的三电系统占整车成本达52%，电池系统成本占比最高，达到整车的38%，这导致传统汽车企业的核心竞争壁垒被打破。 虽然部分大型车企可以用未来的车型热销作为压价的筹码，但这一操作并不适用于所有的车企。既然无法压价，那么自建产能就是理所当然事。一方面可以与动力电池企业战略合作进行技术研发；一方面可以依据自身车型的特点进行更完善的适配，将生产流程把握在自己手中始终比从供应商拿货更有保障。 赣锋锂业“杠上”宁德时代？ 值得注意的是，就在赣锋锂业与特斯拉宣布合作的次日，美洲锂业（Lithium Americas Corp.）宣布，已向千禧锂业（Millennial公司）提交无条件要约，以现金加股权的方式收购千禧锂业所有流通股。根据要约条款，交易总对价约4亿（约25.6亿元人民币）美元。与此同时，宁德时代也将面临收购失败的风险。要知道在此之前，宁德时代已经与千禧锂业签约合作。 据千禧锂业董事会表示，此次要约构成“优先提议”，并已通知宁德时代有权在匹配期内提议修改此前协议条款，以使美洲锂业的要约不再是“优先提议”。 对此，宁德时代表示，此事属实，公司与千禧锂业于今年9月28日签订协议，以3.77亿加元（约19.3亿元人民币）收购千禧锂业100%股权。 对于美洲锂业向千禧锂业提交无条件要约一事，市场有消息称，是赣锋锂业“指使”美洲锂业对千禧锂业发出收购要约。 数据显示，赣锋锂业持有美洲锂业12.5%股权，项目层面拥有美洲锂业旗下资产阿根廷某锂盐湖46.665%的控股权。 但赣锋锂业相关负责人表示，所谓的“指使”完全是无根据的揣测。由于同业竞争以及与千禧锂业所签保密条款的约束，此次美洲锂业对千禧锂业的收购要约事件，赣锋锂业实际上并未参与表决。美洲锂业是一家在美国加拿大两地上市的企业，并非赣锋锂业子公司，赣锋锂业仅拥有九个董事会席位中的一个。 而此前，赣锋锂业曾以自有资金对千禧锂业进行过要约收购，交易金额不超过3.53亿加元。随后，千禧锂业宣布，收到宁德时代的更优报价3.77亿加元。千禧锂业单方终止与赣锋国际的要约收购协议，并向其支付1000万美元的合作终止费。 事后针对赣锋锂业为何不与宁德时代“竞价”争夺一事，赣锋锂业表示，公司完全可以通过匹配要约竞争对手报价的方式，获得优先收购权，没有必要通过再次加价的方式进行竞购，提升收购成本。加价竞购已经开了中国企业在锂资源市场竞相加价的先河，不利于行业良性发展，且赣锋锂业拥有更多锂资源项目的备选方案，因此未选择该项目。 由此可见，赣锋锂业与宁德时代竞矿一事，虽然宁德最终可能放弃再次加价收购，但这足以揭露动力电池厂商向上游扩张的“野心”，而特斯拉绕开电池厂商，直接与电池原材料企业合作，其出发点或许也是“如出一辙”。毕竟，降低生产成本，防止被供应商“卡脖子”，也是企业核心竞争力之一。
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